ROBOR

Ce este

ROBOR — Romanian Interbank Offer Rate — e rata medie a dobânzii la care băncile care operează în România își oferă reciproc împrumuturi în lei, pe diverse scadențe: de la o zi până la douăsprezece luni.

Banca Națională îl calculează în fiecare zi bancară, în cadrul unei ședințe de fixing care are loc în jurul orei 11:00. Băncile participante transmit cotațiile lor, BNR elimină valorile extreme și publică media aritmetică a celor rămase.

Cotații, nu tranzacții

E distincția care explică aproape tot restul. ROBOR se calculează din ce declară băncile că ar fi dispuse să dea cu împrumut, nu din împrumuturi efectiv acordate. E o rată de ofertă.

Consecința: ROBOR reacționează la intenții și la așteptări, nu doar la fapte. Se mișcă repede când piața se așteaptă la o schimbare, chiar dacă nimeni nu a tranzacționat încă la nivelul acela. Exact asta a stat la baza criticilor din 2017–2018 și, în final, a introducerii IRCC.

Perechea lui, ROBID, e rata la care aceleași bănci ar fi dispuse să ia cu împrumut. E întotdeauna sub ROBOR, iar distanța dintre ele e marja pieței interbancare. Dacă vedeți undeva un „ROBOR” mai mic decât ROBID-ul publicat de BNR în aceeași zi, cifra e greșită.

Scadențele

BNR publică ROBOR pentru opt scadențe, dar la credite contează practic trei:

• 3 luni — scadența majorității creditelor ipotecare în lei dinainte de 2019.
• 6 luni — a doua ca răspândire.
• 12 luni — folosită la o parte din creditele de nevoi personale.

Restul — overnight, tomorrow next, o săptămână, o lună — descriu trezoreria băncilor pe termen foarte scurt și nu apar în contractele cu persoane fizice. La nouă luni, BNR publică rar; liniuța din tabel înseamnă că nu a existat cotație în ziua respectivă.

Cum ajunge în rata dumneavoastră

Dobânda unui credit cu dobândă variabilă se scrie ca indice plus marjă fixă. Marja rămâne cea din contract pe toată durata; indicele se schimbă. Când auziți „mi-a crescut rata”, de obicei aici s-a mișcat ceva.

Important: ROBOR-ul de azi nu se aplică automat. Rata se recalculează doar la data de revizuire scrisă în contract — de regulă o dată la trei sau șase luni, în funcție de scadența indicelui. Între două revizuiri, rata rămâne aceeași chiar dacă ROBOR se mișcă zilnic.

Cât înseamnă un punct procentual

Aproximativ 1% pe an din soldul rămas, nu 1% din rată. La un sold de 200.000 de lei, un punct în plus înseamnă circa 2.000 de lei pe an. Cifra exactă depinde de scadența rămasă — calculatorul de credit o arată pe cazul dumneavoastră.

Cât de mult se poate mișca

Istoria recentă răspunde mai bine decât orice explicație. În 2021, ROBOR la trei luni a coborât până la 1,49%. În 2022 a urcat la 8,21% — de peste patru ori mai mult, în mai puțin de doi ani. Cine avea un credit cu dobândă variabilă a trecut prin toată diferența.

Seria completă, din august 1995, e pe pagina de ROBOR. Primele valori sunt peste 45%.

De ce nu se schimbă în unele zile

Pentru că BNR publică numai în zilele bancare, iar ROBOR poate rămâne identic mai multe zile la rând când piața nu se mișcă. Nu e o eroare de afișare. Calendarul zilelor fără publicare arată când se întâmplă.

Ce nu găsiți la noi

Prognoze de ROBOR. Nu publicăm și nu repetăm previziuni de piață pentru dobânzi, nici ale noastre, nici ale altora. Singura proiecție de pe site e cea de inflație a BNR, atribuită ei, cu banda ei de incertitudine.