EURIBOR și SOFR

EURIBOR

EURIBOR — Euro Interbank Offered Rate — e rata la care o bancă de prim rang din zona euro e dispusă să împrumute fonduri, în euro, unei alte bănci. Se publică pentru cinci scadențe: o săptămână, o lună, trei luni, șase luni și douăsprezece luni. Pentru creditele ipotecare din România contează aproape întotdeauna varianta la trei sau la șase luni.

Îl administrează European Money Markets Institute, o asociație cu sediul la Bruxelles, sub supravegherea autorității belgiene de reglementare și în regimul impus de Regulamentul european 2016/1011 privind indicii de referință. După scandalurile de manipulare a LIBOR, metodologia a fost reconstruită: azi EURIBOR e calculat într-o ierarhie în care tranzacțiile reale au prioritate, iar aprecierea băncii se folosește doar când nu există tranzacții.

SOFR

SOFR — Secured Overnight Financing Rate — e media ponderată a ratelor la care se împrumută efectiv fonduri peste noapte, garantate cu titluri de stat americane. E calculat de Federal Reserve Bank of New York din volume de ordinul sutelor de miliarde de dolari pe zi.

Diferența față de EURIBOR e conceptuală, nu doar geografică. SOFR e o rată garantată și peste noapte, deci nu conține nici risc de credit bancar, nici o primă pentru termen. Ca să poată fi folosit într-un credit cu rată recalculată la șase luni, se construiește peste el o rată la termen — CME Term SOFR —, calculată din piața futures. Aceasta e varianta pe care o veți găsi într-un contract.

Cum ajung în rata dumneavoastră

Exact ca la lei: rata e indice + marja băncii. Indicele se schimbă, marja e fixă pe toată durata contractului și e scrisă în el. Recalcularea se face la datele stabilite contractual, folosind valoarea indicelui dintr-o zi de referință precizată — de regulă ultima zi lucrătoare a trimestrului anterior.

Băncile din România sunt obligate să publice valorile pe care le aplică efectiv. Pentru noiembrie 2026, Vista Bank publică:

Indice	Monedă	Valoare aplicată
IRCC	RON	5,570%
ROBOR 3M	RON	6,090%
ROBOR 6M	RON	6,150%
EURIBOR 3M	EUR	2,643%
EURIBOR 6M	EUR	2,973%
SOFR, media pe 30 de zile	USD	3,899%

Tabelul de mai sus e preluat din comunicarea obligatorie a băncii, cu sursa indicată. Îl folosim și în calculatorul de credit, ca scenariul în euro să pornească de la o cifră reală, nu de la una inventată.

De ce nu publicăm seria zilnică

Pentru că nu avem dreptul. Valorile zilnice EURIBOR sunt proprietatea EMMI și sunt licențiate: redistribuirea lor sistematică cere un contract. La fel, seria CME Term SOFR e licențiată de CME Group. Ceea ce putem face — și facem — e să raportăm ce aplică băncile din România, pentru că asta e o informație publică pe care fiecare bancă e obligată să o comunice, și să trimitem la sursa oficială pentru restul.

Valorile zilnice se pot consulta gratuit direct la administratori, la linkurile de la finalul paginii. Nu plătiți nimic ca să le vedeți; plătiți doar dacă vreți să le redistribuiți.

Ce trebuie știut înainte de un credit în valută

• Un indice mic nu compensează riscul valutar. EURIBOR e de obicei mult sub ROBOR, dar dacă sunteți plătit în lei, o depreciere a leului vă poate șterge toată economia. Vedeți riscul valutar.
• Indicele poate fi negativ. Între 2015 și 2022 EURIBOR a stat sub zero. Multe contracte conțin o clauză de prag care îl tratează ca zero în acest caz, deci scăderea nu se transmite integral. Verificați clauza.
• Data de referință contează. Două bănci pot aplica valori vizibil diferite în același trimestru, pentru că citesc indicele în zile diferite.
• Nu sunt comparabile direct între ele. EURIBOR conține risc de credit bancar, SOFR nu. De aceea SOFR e structural mai mic decât o rată negarantată echivalentă, iar diferența nu e un avantaj, ci o altă definiție.